近年最差的财报，股价不跌反升。聊聊特斯拉的未来发展吧

ghzbb

就不说推理过程和依据了，仅说我的结论：

1. FSD 技术上来看已经被“解决”了。风险几乎为零，现在只是需要时间。但无论如何，今年年底之前北美一定会有无监督FSD，有没有马斯克都一样。马斯克是保守的，内部向他汇报的工程师一定比他更乐观。深度理解技术的人看不到任何风险，不理解的人才觉得会有不确定性，我在这个事情上的乐观程度应该近似。

2. FSD 进入国内应该就是今年的事情，一开始进入不会很强，只能做到比华为智驾大概好3倍吧。大概会需要3-5个月的本地化迭代，收集国内的边缘情况和接管习惯，这3-5个月内会以每个月50%-100%的复合增长率一直收敛到无监督FSD。算力不会是瓶颈，最差情况下3-5个月变成6-10个月，基本逻辑不会变。

3. FSD 北美团队可能会开发一个神经网络微调平台，自身作为一个软件产品部署在国内数据中心。国内团队通过使用这个平台就可以在国内对FSD进行微调，无法看到或者修改北美模型训练的代码。

ghzbb

4. Cybercab 的前三百万台可能会先由特斯拉生产并运营，当成熟运营后，再转变为以用户的车为主，支持特斯拉车主一键将自己的车加入车队。未来会以车主共享车为主，自营为辅。只有出现短缺，才可能会生产更多的Cybercab。

5. FSD 在Robotaxi上会取得极大的成功，价格可能会是uber的2-5折。特斯拉绝对不会和uber合作，一定会用自己的软件、自己的算法，不可能为了省开发的钱而不要无价的数据。uber不会倒闭，但是市值会有极大的缩水。3-5年内，optimus配合cybercab可以实现送餐到门口从而替代uber eat，可以帮人搬行李、帮助残疾人上下车等，以替代司机的劳动而且不要小费。未来uber仅仅是提供一些共情价值、人文关怀、复古情怀等，在商业上我暂时看不见什么希望。

6. FSD的进步会反过来促进Grok的进度，给Grok带来极大的护城河。基本上所有语言模型的训练资料都可以在网上轻松获得，无论是视频影像、音频语音，或者各类受版权保护的数据，基本上都是“公开”或者“半公开”的数据。所以人人都可以炼大模型，只是数据质量、工程水平、算力积累不同罢了。Grok的训练会与FSD相辅相成，形成一个别人无法触及的私有数据闭环，最终大概率融合为一个模型，完成向AGI的进化。我不知道Sora和FSD哪一个是通向AGI的最短路径，但是FSD一定非常有竞争力。不管怎么样，谁先实现了AGI谁就得到一切，过程是不重要的，我很期待马斯克用开源模型背刺奥特曼的那一天。


7. 长期来看，特斯拉在人类历史上有着不可替代的使命，可以说是人类进化为多星球物种的必要条件。如果不能通过奴役交通机器人、人型机器人等，来彻底解放人类的体力、脑力劳动，就不可能创造出过剩的社会财富以支撑未来100年的种族发展。如果没有特斯拉加速可持续能源的转型，人类可能也难以等到机器人技术成熟的那一天。从这个角度来看，特斯拉有它独特的使命。身为股东应该要对这种使命有简单的理解，这是跨越牛熊忽略噪音的基本心法